12 Monats Durchschnitt Inflation

Inflationsraten - 100-jähriges historisches Diagramm Interaktives Diagramm der historischen Daten, das die drei von der Federal Reserve veröffentlichten preisbereinigten US-Dollarindizes vergleicht. Jeder Index wird für die aggregierten Hausinflationsraten aller enthaltenen Währungen angepasst. Die Preisanpassung ist bei unseren asiatischen und südamerikanischen Handelspartnern aufgrund ihrer erheblichen Inflationsepisoden der 80er und 90er Jahre besonders wichtig. Diese interaktive Grafik zeigt das Verhältnis des Goldpreises zur St. Louis Adjusted Monetary Base zurück bis 1918. Die monetäre Basis entspricht etwa der Größe der Federal Reserve-Bilanz, die das Niveau der neuen Geldschöpfung zur Verhinderung der Schuldendeflation anzeigt. Vorherige Goldbullenmärkte endete, als dieses Verhältnis über dem 4.8 Niveau kreuzte. Diese Grafik zeigt das Verhältnis zwischen dem Ölpreis und der Inflation, gemessen am Verbraucherpreisindex (CPI). Der Vergleich erfolgt mit Standardabweichung und beide Serien werden mit einem 3-monatigen gleitenden Durchschnitt geglättet. Dieses Diagramm vergleicht das monatliche prozentuale Wachstum der Federal Reserve-Bilanz (US Treasuries und Agency MBS) gegen den Goldpreis bis zum Jahr 2004. Vergleicht Core-CPI, Headline-CPI, PPI-Fertigwaren und PPI Alle Rohstoffe zurück bis 1968. Serie werden verglichen Mit einem 12-Monats-prozentualen Veränderung. Diese Grafik zeigt die Auswirkungen der Inflation auf die wahrgenommene Rendite des Dow Jones Industrial Average in den 1970er Jahren. Während der Markt nominal nomi - nal sank, ging er real deutlich zurück. Das Ziel des Core-CPI ist es, die volatilsten Cost-Push-Komponenten der Headline-Nummer zu entfernen. Dies schafft eine Reihe, die anzeigt, ob kurzfristige Rohstoffpreisveränderungen zu dauerhafterem Preisdruck führen. Infolgedessen ist Kern-CPI hauptsächlich als Politikmetrik nützlich und nicht als Maß, wie Preisänderungen die durchschnittliche Person beeinflussen. Wir brauchen Ihre Unterstützung Backlinks von anderen Websites und Blogs sind der Lebensnerv unserer Website und sind unsere primäre Quelle für neue Traffic. Wenn Sie unsere Diagrammbilder auf Ihrer Website oder Ihrem Blog verwenden, bitten wir Sie, die Zuweisung über einen dofollow-Link zurück zu dieser Seite zur Verfügung zu stellen. Im Folgenden finden Sie einige Beispiele, die Sie kopieren und auf Ihre Website einfügen können: HTML-Code (Klicken Sie auf Kopieren) Ihr Image-Export ist nun abgeschlossen. Bitte überprüfen Sie Ihre Download-Ordner. Ist ein Nonseasonally Adjusted Median CPI ein nützliches Signal der Trend Inflation Randal Verbrugges primäre Bereiche der Forschung sind Inflation Modellierung und Messung, Makroökonomie und Gehäuse. Da die Steuerung der Inflation ein zentrales geldpolitisches Ziel ist, konzentrieren sich die Geldpolitiker intensiv auf Inflationssignale. Aber sie stellen eine große Schwierigkeit: Inflationsdaten enthalten viele vorübergehende Schocks. Das Vorhandensein der transitorischen ldquonoiserdquo in Inflationsdaten macht es schwierig, Frühwarnungen von anhaltenden Bewegungen zu erkennen. Die Reaktion auf diese vorübergehenden Schocks wäre eine schlechte Idee, denn dies würde zu politischen Schwankungen und Umkehrungen führen und Unsicherheit und Volatilität in die Wirtschaft einführen. Stattdessen versuchen die politischen Entscheidungsträger, auf die anhaltenden Bewegungen der Inflation zu reagieren, dh auf die zugrunde liegende Tendenzinflation. Die Ermittlung der zugrunde liegenden Tendenz inmitten der lärmenden Inflationsdaten ist eine herausfordernde Aufgabe. Zahlreiche Ansätze für dieses wichtige Problem wurden vorgeschlagen. Vielleicht ist die bekannteste Trend Inflation Maßnahme der so genannte ldquocorerdquo Consumer Price Index (CPI). Es ist eine CPI-Variante, die versucht, die Tendenz-Inflation zu schätzen, indem man einfach die Preise für Nahrungsmittel und Energieposten ausschließt. Während dieser Index scheint etwas nützlich zu sein bei der Verfolgung Trend Inflation, es fehlt jede theoretische Rechtfertigung. Ein alternativer Ansatz, der erstmals in den frühen 1990er Jahren vorgeschlagen wurde, besitzt eine theoretische Rechtfertigung, die sich in der Praxis bewährt hat: der Median-VPI. Diese Maßnahme wurde in Bryan und Cecchetti (1993) eingeführt und wird von der Federal Reserve Bank of Cleveland produziert. Während sich der mediane CPI in vielen Kontexten als nützlich erwiesen hat, hat er einen inhärenten Nachteil: Seine Geschichte unterliegt einer Revision etwa einmal im Jahr, wenn die BLS ihre aktualisierten saisonalen Anpassungsfaktoren für den CPI veröffentlicht. Umgekehrt würde ein nicht seasonal eingestellter medianer CPI selten einer Revision unterworfen. In diesem Kommentar. Stellen wir eine nicht-sekundär bereinigte Version des medianen CPI (nachfolgend der NSA-Median) vor. Dieser Index unterscheidet sich von dem medianen CPI hauptsächlich dadurch, dass er ausschließlich mit nicht seasonal angepassten Daten aufgebaut wird (Details siehe Higgins und Verbrugge 2015). Während der NSA-Median selten revidiert wird, ist ein Nachteil, dass in vielen Anwendungen ein Benutzer eine saisonale Anpassung vor einer nachfolgenden Analyse durchführen muss. Wir zeigen, dass unsere neue NSA-Median-Messung etwas überlegen ist gegenüber dem medianen CPI bei der Verfolgung der Trendinflation. Aber im Einklang mit der vorherigen Forschung, finden wir, dass beide der Median-Serie eindeutig dominieren die Kern-CPI für anspruchsvolle Inflation Trends. Wir untersuchen auch die Nützlichkeit der Zeitaggregation, indem wir vergleichen, wie gut verschiedene Inflationsströme die Trendinflation verfolgen, sobald sie zeitlich aggregiert sind, um zwei Monate oder mehr. Wir finden, dass Zeitaggregation generell hilfreich ist. Von den hier untersuchten Varianten umfasst die hilfreichste Form der Zeitaggregation insgesamt sinkende Gewichte nach einer von Cogley (2002) vorgeschlagenen Formel. Trend Inflation Die meisten der Forschung auf dem medianen CPI konzentriert sich auf seine Prognosefähigkeit. Die Ergebnisse für die Vereinigten Staaten und für andere Länder waren überwiegend positiv (vgl. Bryan und Cecchetti 1994 und 1999 Bryan, Cecchetti und Wiggins 1997) Aucremanne 2000 Clark 2001 Cogley 2002 Smith 2004 Rich und Steindel 2007 Meyer und Zaman 2012 Meyer, Venkatu und Zaman 2013 und Meyer und Venkatu 2014). In verschiedenen Prognose-Kontexten haben diese Studien gezeigt, dass die mediane CPI in der Regel übertrifft die Kern-CPI und führt zu verbesserten Prognosen. 1 Wir konzentrieren uns auf ein anderes wünschenswertes Merkmal: die Fähigkeit, den aktuellen Trend der Inflation zu erfassen. 2 Ein Hauptzweck des Core-CPI und des Median-CPI ist es, eine genaue Lektüre zu den Trendbewegungen im CPI zu geben. Dies bedeutet, dass diese Maßnahmen vorübergehende Einflüsse aus dem VPI beseitigen sollten. Leider gibt es keine universelle Definition für Trendinflation und transitorische Einflüsse. Bisherige Untersuchungen haben vor allem einen zentrierten 36-monatigen gleitenden Durchschnitt als Maß für den Inflationstrend verwendet (siehe z. B. Bryan, Cecchetti und Wiggins 1997). Allerdings gibt es mindestens zwei Nachteile für diese Maßnahme. Erstens umfasst eine zentrierte 36-monatige gleitende Durchschnitt explizit Inflation, die 18 Monate in der Zukunft ist, aber wir sehen 18 Monate in der Zukunft als ein wenig zu weit weg. Warum Weil, nach den meisten Ökonomen, Geldpolitik beeinflusst die Inflation an diesem Horizont. Infolgedessen wird ein 36-monatiges ldquotrend-Inflationsraten-Signal manchmal auch implizit die geldpolitische Reaktion auf das Trendinflationssignal enthalten, wenn das, was von einem Politiker gewünscht wird, ein Maß für die Trendinflation ist, das eine geldpolitische Reaktion informieren wird. Zweitens glauben wir, dass ein gewöhnlicher 36-monatiger gleitender Durchschnitt zu viel hochfrequentes Rauschen zulässt, um den Trend einzugehen (siehe Higgins und Verbrugge 2015). 3 Während wir mit einem zentrierten 30-monatigen gleitenden Durchschnitt beginnen (MA (30)), verbessern wir es mit einem Mehrfachdurchlauf-gleitenden Durchschnitt. Zuerst konstruieren wir eine zentrierte 24-monatige gleitende durchschnittliche Reihe und wenden dann einen zentrierten 12-monatigen gleitenden Durchschnitt an, um eine abschließende Reihe zu erzeugen. Diese ldquoMA (24,12) rdquo-Reihe ähnelt einem MA (30), aber es ist viel besser, hochfrequentes Rauschen in dem Signal zu entfernen. 4 Wir denken, dass unser Filter die richtige Balance zwischen der Menge der enthaltenen Informationen und der Höhe des vorübergehenden Lärms erlaubt. Es enthält keine Informationen aus zu weit aheadmdashin in dem Fall, das Signal nicht nur die natürliche Dynamik der Inflation, sondern auch die Reaktion der Inflation auf monetäre policymdash und es nicht zulassen, in zu viel transitorische Lärm, die zu einer unzuverlässigen führen würde Ldquotrendrdquo Schätzung. 5 Wir glauben also, dass unser Filter gut den niederfrequenten Teil der Inflation einfängt, den die vergangene Forschung versucht hat, zu isolieren, während eine Verzerrung des Signals, das sich aus der geldpolitischen Reaktion ergibt, vermieden wird. 6 Wir planen unsere Maßnahme in Abbildung 1, zusammen mit annualisierten monatlichen CPI Inflation. Es scheint eine vernünftige Schätzung der Trendinflation zu sein. Abbildung 1. Angepasster 30-Monat-Moving-Average als Maß für Trendinflation Volatilität und Trendverfolgung Wir vergleichen die Fähigkeit des NSA-Median, die Trendinflation gegenüber dem CPI, dem Core-CPI und dem Median-CPI zu verfolgen. Wir konzentrieren uns auf diese Inflationsmaßnahmen, weil sie weit verbreitet sind und von der Öffentlichkeit und den Politikern leicht verstanden werden. Als Ergebnis könnten sie möglicherweise eine Rolle spielen bei der Kommunikation geldpolitischer Entscheidungen für die Öffentlichkeit. Zuerst untersuchen wir die monatlichen Inflationsraten in unseren vier Maßnahmen. Wir betrachten zwei Leistungsmaßstäbe. Die erste ist die Varianz der Veränderungen in den vier Inflationsmaßnahmen von einem Monat zum nächsten, die die Volatilität jedes Inflationsmesswertes erfasst. Der zweite ist der mittlere quadratische Fehler (MSE), der die historische Abweichung zwischen einer gegebenen Inflationsmessung und unserer Schätzung der Trendinflation erfasst. Eine Reihe mit einer kleineren MSE hat die Trendinflation in der Vergangenheit besser verfolgt. Wir entschärfen den NSA-medianen CPI, wenn man die monatlichen Inflationsraten betrachtet. Unsere MA (24,12) Reihe für Trendinflation endet im September 2013, so berechnen wir die Leistungsstatistiken von 1984 bis zu diesem Zeitpunkt. Die Statistiken über die monatlichen Inflationsraten aus den vier Maßnahmen sind in den Tabellenreihen 2-5 der Tabelle 1 dargestellt. Was den Volatilitätsvergleich anbetrifft, so sehen wir, dass der VPI sehr volatil ist. Die anderen Alternativen entfernen eine beträchtliche Menge an Volatilität aus dem CPI. Der Kern-CPI ist ein Fünftel so flüchtig wie der CPI, aber diese Maßnahme ist noch mehr als doppelt so flüchtig wie die mittlere CPI. Der entsalzte NSA-Median ist etwas weniger volatil als der mediane CPI. In Anbetracht der Fähigkeit, die Trendinflation auf der Grundlage von MSE zu verfolgen, sehen wir, dass der CPI einen schlechten Job macht, was nicht verwunderlich ist, denn gerade dieses Scheitern ist der Hauptgrund für die Entwicklung alternativer CPI-Maßnahmen, die die Trendinflation besser verfolgen. Während die Kern-CPI ist viel besser bei der Verfolgung Trend Inflation als die CPI, ist es deutlich schlechter als entweder mediane CPI-Serie. Von den beiden ist der entsalzte NSA-Median etwas besser als der mediane CPI bei der Verfolgung der Trendinflation. Tabelle 1. Baseline Ergebnisse Varianz der monatlichen Veränderungen Quelle: Autorenrsquo Berechnungen. Zuerst betrachten wir die vier Inflations - maßnahmen auf dem 12-Monats-Niveau der Aggregation, da die Verwendung von Jahresüberschreitungen gemeinsam ist. Beachten Sie, dass es im Falle des NSA-Median nicht notwendig ist, die 12-Monats-Inflationsraten zu deseasonalisieren. (In jedem Fall sind die Ergebnisse nahezu identisch, unabhängig davon, ob sie entsalzt sind oder nicht.) Der Zwölfmonats-CPI ist nicht sehr volatil im Vergleich zu den monatlichen Maßnahmen, ist aber weitaus volatiler als die anderen 12-Monats-Maßnahmen. Der Zwölfmonats-Core-CPI, während weit weniger volatil als der 12-Monats-CPI, ist noch doppelt so flüchtig wie entweder 12-Monats-Median CPI. In Bezug auf die Fähigkeit der verschiedenen 12-monatigen Maßnahmen, um die Trendinflation zu verfolgen, wie in MSE erfasst, sehen wir, dass der 12-Monats-CPI ungefähr vergleichbar mit dem 12-Monats-Core-CPI ist, und diese beiden 12-monatigen Maßnahmen verfolgen die Trendinflation im Durchschnitt Als auch der Monat-über-Monat Median. Aber beide 12-Monats-Median-Maßnahmen deutlich besser als die 12-Monats-Core-CPI bei der Verfolgung Trend Inflation. Diese Maßnahmen sind in etwa vergleichbar in ihrer Fähigkeit, Trend-Inflation zu verfolgen, mit einem leichten Anstieg der 12-Monats-NSA-Median. Während die Kombination von 12-Monats-Daten die Fähigkeit der einzelnen Tendenzen, die Trendinflation zu verfolgen, verbessert, muss diese Zeitaufwandsmenge nicht optimal sein, doch könnte eine geringere Zeitaggregation noch bei der Erfassung der Trendinflation nützlich sein. Als nächstes betrachten wir kürzere Fenster der Aggregation. Zur Verfolgung der Trendinflation werden die meisten Gewinne aus der Aggregation mit nur drei Monaten Aggregation für beide Medianmaßnahmen erreicht. (Der Core-CPI erfordert mindestens vier Monate der Aggregation, bevor weitere Gewinne geringfügig werden, während der CPI volle 12 Monate benötigt.) Darüber hinaus scheint die Aggregation in einigen Monaten die Fähigkeit des Core-CPI und der Median-Maßnahmen zu verschlechtern Verfolgen Trend Inflation. Abbildung 2 zeigt die Trendinflation, zusammen mit dem 12-Monats-CPI und den 4-Monats-Versionen des Core-CPI und dem (deseasonalisierten) NSA-Median. (Zur Vermeidung einer übermäßigen Überfüllung der Figur stellen wir nicht die 4-Monatsversion des Median-CPI dar.) Der NSA-Median ist ein nützliches Signal der Trendinflation und dominiert in dieser Hinsicht eindeutig den Core-VPI. Abbildung 2. NSA-Median, CPI, Core-CPI und Trendinflation Schließlich betrachten wir die von Cogley (2002) entwickelte Kerninflationsrate, ein alternatives 12-Monats-ldquoexponential-quo-Gewichtungsschema, das für neuere Beobachtungen ein höheres Gewicht darstellt , Und die daher besser Wendepunkte in der Trendinflation erfassen sollten. Für die CPI, die Kern-CPI und die mediane, exponentiell Gewichtung 12 Monate der Daten Ergebnisse in der besten Gesamtleistung, obwohl es in etwa gleich ist, Gewichtung neun Monate Daten gleichermaßen. Fazit Seit Jahrzehnten hat sich der mediane CPI als Prognosewerkzeug bewährt. Aber ein weiterer wichtiger Zweck von Inflationsmaßnahmen wie dem Core-CPI und dem Median-CPI ist es, ein genaues Signal der Trendinflation zu bieten, um das Rauschen aus den ankommenden Inflationssignalen herauszufiltern. In dieser Studie konstruierten wir eine nicht seasonisch bereinigte Version des Cleveland Fedrsquos Median CPI, und wir verwendeten eine Variante eines 30-monatigen gleitenden Durchschnitt der Inflation als unsere Schätzung der Trend Inflation. Wir untersuchten die Leistung unseres NSA-Median (in saisonbereinigter Form) im Vergleich zum Median-CPI und dem Core-CPI sowohl im Monat-über-Monat als auch bei der Anwendung unterschiedlicher Mengen an Zeitaggregation. Aus dieser Studie ziehen wir drei wesentliche Schlussfolgerungen. Erstens sind der Median-CPI und der NSA-Median weniger volatil als der Core-CPI und sie halten erhebliche Vorteile gegenüber dem Core-CPI für die Verfolgung der Trendinflation. Zweitens, für diese beiden Median-Indizes, mit nur drei Monaten der Mittelwertbildung erntet große Belohnungen sowohl in Bezug auf die Volatilität und in Bezug auf Tracking Trend Inflation. Zusätzliche Zeitmittelung ist nur mäßig hilfreich. Drittens ist der NSA-Median ein nützliches Signal der Trendinflation und ein vielversprechender Kandidat für weitere Studien. Eine herausragende Ausnahme ist Crone et al. (2013), eine Studie, die festgestellt, dass bei Verwendung von 12-Monats-Veränderungen als Prädiktor, der Kern-CPI etwas übertrifft die mediane CPI am Ende der Horizonte. Meyer und Pasaogullari (2010) nutzten auch zwölfmonatige Veränderungen der Kerninflationsmassnahmen als Prädiktor, unddie in Abhängigkeit von der untersuchten Zeitperiode bestimmte Ergebnisse erhalten, die ähnlich sind. Insgesamt zeigte sich, dass die Ergebnisse dieser Studien in der Regel die Nützlichkeit des medianen CPI für Prognosezwecke unterstützen. Eine Analogie ist saisonale Anpassung das Ziel der saisonalen Anpassung ist es, Bewegungen aus einem Index zu entfernen, die in einem statistischen Sinne sind nicht mit Trendbewegungen, um so besser zu zeigen, dass Trend. Detmeister (2011) ist eine Studie, die sich auf den PCE-Preisindex konzentriert und zu ähnlichen Schlussfolgerungen kommt. Auch Brischetto und Richards (2007) unterstreichen diese Punkte. Siehe auch Giannone und Matheson (2007). Die Überlegenheit kann grafisch gesehen werden: unsere MA (24,12) Reihe ist viel glatter als ein MA (30). Aber auch in Higgins und Verbrugge (2015) demonstrieren wir diesen Vorteil formal mit fortgeschrittenen Zeitreihen. Diese Verfahren zeigen auch, daß die Filter neben der vorübergehenden Geräuschunterscheidung ansonsten sehr ähnlich sind. Während die MA (24,12) - Reihe zwar von 18 Monaten im voraus Informationen verwendet (anstatt die 15 Monate vor der MA (30)), erhält diese Information wenig Gewicht. Umgekehrt wird mehr Gewicht auf Informationen näher an den aktuellen Monat gelegt. Giannone und Matheson (2007) charakterisieren ihr Schätzziel als zentrierten 24-monatigen gleitenden Durchschnitt der jährlichen Inflation Bryan und Cecchetti (2001) nutzten einen konzentrierten 24-monatigen gleitenden Durchschnitt im brasilianischen Kontext wie Brischetto und Richards (2007) ) In ihrer multizentrischen Studie. Literaturverzeichnis Aucremanne, Luc (2000). Ldquo Der Gebrauch der robusten Schätzer als Maß der Kerninflation, rdquo Nationalbank von Belgien, Arbeitspapier Nr. 2. Brischetto, Andrea und Anthony J. Richards (2006). LdquoDie Performance der getrimmten Mean Measures des Basiswertes Inflation. rdquo Reserve Bank of Australia, Research Discussion Paper 2006-10. Bryan, Michael F. und Christopher J. Pike (1991). LdquoMedian Preisänderungen: Ein alternativer Ansatz zur Messung der aktuellen monetären Inflation, rdquo Federal Reserve Bank von Cleveland, Economic Commentary. Bryan, Michael F. und Stephen G. Cecchetti (1993). LdquoThe Verbraucherpreisindex als Maß der Inflation, rdquo Federal Reserve Bank von Cleveland, ökonomischer Bericht. Viertel 4, 15-24. Bryan, Michael F. und Stephen G. Cecchetti (1994). LdquoMeasuring Kern-Inflation, rdquo in der Geldpolitik. N. Gregory Mankiw, Hrsg. Universität von Chicago Press, 195-215. Bryan, Michael F. und Stephen G. Cecchetti (1995). LdquoThe Saisonalität der Verbraucher-Preise, rdquo Federal Reserve Bank von Cleveland, ökonomischer Bericht. Viertel 2, 12-23. Bryan, Michael F. Stephen G. Cecchetti und Rodney L. Wiggins II (1997). LdquoEfficient Inflation Schätzung, rdquo NBER Working Paper Nr. 6183. Cecchetti, Stephen G. (1997) ldquoMeasuring Kurzzeit-Inflation für Zentralbanker, rdquo Federal Reserve Bank von St. Louis, Economic Review. 79, 143-156 (NBER Working Paper Nr. 5786). Clark, Todd E. (2001). Ldquo Vergleichende Maßnahmen der Kerninflation. rdquo Federal Reserve Bank von Kansas City, Economic Review. 86: 2, 5-31. Cogley, Timothy (2002). LdquoA Einfaches Adaptives Maß der Kerninflation, rdquo Journal von Geld, Gutschrift und Bankin g, 34: 1, 94-113. Crone, Theodore M. N., Neil K. Khettry, Loretta J. Mester und Jason A. Novak (2013). LdquoCore Maßnahmen der Inflation als Prädiktoren der gesamten Inflation. rdquo Journal of Money, Credit und Banking. 45: 2-3, 505-519. Detmeister, Alan K. (2011). LdquoThe Nützlichkeit der Kern PCE Inflation-Maßnahmen, rdquo Federal Reserve-Ausschuss: Finanz-und Wirtschafts-Diskussion Reihen-Nr. 2011-56. Giannone, Domenico und Troy D. Matheson (2007). LdquoA Neuer Kerne-Inflation-Indikator für Neuseeland, rdquo Internationale Zeitschrift der Zentralbank. Dezember, 145-180. Higgins, Amy und Randal Verbrugge (2015). 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Wir schließen daraus, dass diese Staaten und der Bezirk als Ganzes sehr wenig Arbeitsmarktslücken haben, die von der Großen Rezession verlassen werden. Lesen Sie weiter Regionale Wohnungsmärkte weiter gestärkt, aktualisiert Index zeigt Zum ersten Mal seit der Gründung des Community Stabilization Index im Jahr 2009 stieg der Median Wert der Ursprungs-und Refinanzierungen in allen der 15 Metropolitan statistischen Gebieten (MSAs) verfolgt. Lesen Sie weiter Wie niedrig das Beschäftigungswachstum gehen kann, ohne die Arbeitslosenquote in den vierten Bezirksstaaten zu erhöhen Verlangsamendes Beschäftigungswachstum kann die Arbeitslosenquote in den vierten Bezirkstaaten beeinflussen. Lesen Sie mehr Kommende Veranstaltungen SEHEN SIE ALLE AUFFORDERUNGEN FÜR PAPIERE: Die IJCB organisiert ihre jährliche Konferenz zum Thema Wechselwirkung zwischen Geldpolitik und Finanzpolitik. Die Konferenz wird von der Tschechischen Nationalbank in Prag, Tschechien, im Juni 1920, 2017 gehostet werden. Einreichungen, die am 31. Januar 2017 fällig sind. Am 22. und 23. Juni hält die Cleveland Fed ihren zweijährigen Politikgipfel für Wohnungswesen, Humankapital, Und Ungleichheit. Das Forum zeigt die neuesten Forschungs - und Feldinitiativen zu Themen, die mit einer gerechten Entwicklung in Verbindung stehen. PCE Inflationsdispersion Der persönliche Konsumausgabenpreisindex (PCEPI) ist ein Maß für die Inflation in den USA, in dem die Preisentwicklung der Waren und Dienstleistungen, die die Konsumenten in der gesamten Wirtschaft gekauft haben, verfolgt wird . Von allen Maßnahmen der Verbraucherpreisinflation umfasst das PCEPI das breiteste Angebot an Waren und Dienstleistungen. Das PCEPI erfasst die durchschnittliche prozentuale Veränderung der Preise in allen Kategorien innerhalb der persönlichen Konsumausgaben. Die Statistiken geben hier ein detaillierteres Bild dieser Preisänderungen. Hierzu gehören die Verteilung der Preisveränderungen auf Waren - und Dienstleistungskategorien, z. B. die mediane, 25- und 75-prozentige Preisänderung. Zusätzliche Statistiken umfassen die Verteilung der Preisbeschleunigungen, berechnet als Veränderung der Inflationsrate nach Kategorien, Diffusionsindizes, die den Anteil der positiven oder negativen Preisänderungen erfassen, sowie t-Diffusionsindizes, die den Anteil der Kategorien mit dem Preis angeben Veränderungen deutlich höher oder niedriger als ihr historischer Durchschnitt. Diese Statistiken werden unter Verwendung der aufgegliederten persönlichen Konsumausgaben, die dem PCEPI zugrunde liegen, berechnet. Die Ausgaben für persönliche Konsumausgaben werden monatlich im Rahmen des Personaleinkommens und der Ausgaben des Büros für Wirtschaftsanalyse veröffentlicht. Nach der Freigabe der Daten werden die Zusammenfassungsstatistiken innerhalb von fünf Tagen aktualisiert. Änderungen dieses Zeitplans werden veröffentlicht. PCEI, PCEPI, Kern-PCEPI (dies schließt Nahrung und Energie) und den Median aus. Die Diffusions-Wachstumsraten sind in den 12-Monats-Inflationsraten des privaten Konsumausgabenpreisindexes (PCEPI) Inflationsrate in den Konsumausgabenkategorien. Diese drei Serien überlagern die Perzentile der Inflationsraten der Konsumausgabenkategorien. Der niedrigste hellblaue Schattenbereich geht vom 10. bis zum 25. Perzentil, der dunkelblaue Bereich ist der Inter-Quartilsbereich (25.-75. Perzentil) und der höchste hellblaue Schattenbereich geht vom 75. bis zum 90. Perzentil. Dargestellt sind die 12-monatige Veränderung der persönlichen Konsumausgaben, die 12-Monats-Inflationsrate, die Kerninflation und die mittlere 12-Monats-Veränderung der Inflationsrate in den Konsumausgabenkategorien. Diese drei Serien überlagern die Perzentile der 12-monatigen Veränderung der Inflationsraten der Konsumausgabenkategorien. Der niedrigste hellblaue Schattenbereich geht vom 10. bis zum 25. Perzentil, der dunkelblaue Bereich ist der Inter-Quartilsbereich (25.-75. Perzentil) und der höchste hellblaue Schattenbereich geht vom 75. bis zum 90. Perzentil. Die Ausgabenkategorien stellen die Anzahl der Konsumausgabenkategorien (der Waren und Dienstleistungen) mit Preisrückgängen als Bruchteil der Gesamtausgabenkategorien dar. Die Ausgabenreihe stellt die Höhe der Ausgaben der Verbraucher für Waren und Dienstleistungen dar, die Preisrückgänge als Bruchteil der Gesamtausgaben erfassen. Bei den Ausgabenkategorien handelt es sich um die Anzahl der Konsumausgabenkategorien (der Waren und Dienstleistungen) mit Preiserhöhungen als Bruchteil der Gesamtausgabenkategorien. Die Ausgabenreihe stellt die Höhe der Ausgaben der Verbraucher für Waren und Dienstleistungen dar, die Preiserhöhungen als Bruchteil der Gesamtausgaben erfassen. Vorstehend sind zwei Diffusionsindizes dargestellt, die den Bruchteil der Inflationsraten unter den Konsumausgabenkategorien darstellen sollen, die deutlich unter dem historischen Durchschnitt liegen. Bei den Ausgabenkategorien handelt es sich um die Zahl der Verbrauchskategorien oder der Waren und Dienstleistungen, während die Ausgabenreihen den Bruchteil der Ausgaben der Verbraucher für Waren darstellen, deren Inflation deutlich unter dem historischen Durchschnitt liegt. Vorstehend sind zwei Diffusionsindizes dargestellt, die den Bruchteil der Inflationsraten unter den Konsumausgabenkategorien darstellen sollen, die deutlich über dem historischen Durchschnitt liegen. Bei den Ausgabenkategorien handelt es sich um die Zahl der Verbrauchskategorien oder der Waren und Dienstleistungen, während die Ausgabenreihen den Bruchteil der Ausgaben der Verbraucher für Waren darstellen, deren Inflation deutlich über dem historischen Durchschnitt liegt. PCE Inflationsverteilung und Dispersionsindikatoren