How To Trade Illiquid Optionen

Trading Illiquid Option Märkte Aktualisiert 20. Dezember 2016 Während die Optionen Markt schnell ändert, können einige Informationen noch nützlich für Händler Jahre später sein. Im Jahr 2007 fragte jemand die folgende Frage. Ich versuche, eine Position in einer Option, dass es nicht sehr flüssig zu etablieren. Es ist so illiquide, dass ich die einzige Person handeln diese Optionen. Jedesmal wenn ich einen Auftrag erteile, ist er teilweise gefüllt, dann wird der Preis höher gestoßen. Alleine meine Bestellungen haben den Preis von 0,40 auf 0,80 verdoppelt. Die Optionen begannen ohne Gebot, angeboten bei .40. Jetzt ist der Optionsmarkt mein Gebot, angeboten bei .80. Bin ich besser dran, einen großen Auftrag oder mehrere kleinere Aufträge zu vergeben, um den Handel effizient zu betreten. Wie kann ich vermeiden, meine eigenen Aufträge herauf den Preis zu haben? Meine Antwort: Diese Fragen sind für einen unerfahrenen Händler angemessen. Die Antwort enthält einige sehr grundlegende und offensichtliche Ideen, die ich fordere Sie zu verstehen, bevor Sie versuchen, Geld durch Handel Optionen zu verdienen. Am Anfang, lassen Sie mich feststellen, dass Sie nicht weiter handeln Optionen auf diese zugrunde liegenden Vermögenswert, es sei denn, Ihr Ziel ist es, Ihr Geld in den Müll werfen. 1. Sie können nicht vermeiden, sehen Sie Ihre Bestellungen treiben den Preis, weil es keinen traditionellen Markt hier. Es gibt kein Angebot und Nachfrage. Es ist nur Sie (der einzige Käufer) und der Market Maker (MM), der der einzige Verkäufer ist. Dieser Marktmacher kann fragen, was er will, weil es keine Konkurrenz gibt. Es spielt keine Rolle, ob Sie einen größeren Auftrag von mehreren kleineren eingeben, weil Sie nicht zwingen können die Market Maker, mehr Optionen zu verkaufen, als er verkaufen will. Fazit: Stoppen Sie den Handel mit diesen Optionen. 2. Wenn Sie eine Option kaufen, beinhaltet die primäre Methode für den Gewinn eines Gewinns, diese Option zu einem höheren Preis zu verkaufen. Ich weiß, dass scheint banal, aber es ist der Mechanismus, durch den Handel funktioniert. Wenn Sie so viel Schwierigkeiten und Frustration haben, beim Kauf der Optionen, stellen Sie sich vor, wie Sie sich fühlen, wenn die Zeit kommt zu verkaufen. Die MM wird sein Angebot fallen und Sie werden nie zu einem vernünftigen Preis verkaufen können. Wenn dieser Market Maker weiß, dass kein anderer Händler kommen, um Ihre Optionen zu kaufen, kann er bieten, was er will bieten. Ihre einzige Wahl wird sein, an der MM39s Preis zu verkaufen, oder halten Sie auf die Optionen. Dies ist ein schlechtes Geschäft für jedermann. Ja, Sie können hoffen, Geld zu verdienen, wenn der Aktienkurs steigt höher (ich nehme an, Sie sind mit Anrufoptionen, aber ein ähnliches Argument gilt beim Kauf Put) und die Option bewegt sich weit in das Geld. Wenn das passiert, gibt es keine Notwendigkeit, die Optionen zu verkaufen und daher keine Notwendigkeit, mit dem Market Maker betroffen sein. In diesem Szenario, üben Sie die Option (bevor es abläuft) und sofort verkaufen die Aktie. In dieser Situation können Sie nicht abgelehnt werden Ihr Gewinn durch die MM. Jedoch, es sei denn, Sie sind eine spektakuläre Stock Picker, diese großen Erhöhungen der Aktienkurs wird ziemlich selten. Hängen Sie nicht davon ab, auf diese Weise Geld zu verdienen. Beim Kauf Optionen, ist der Plan, diese Optionen zu einem höheren Preis zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Aber die MM ist der einzige Käufer, und ist nicht gezwungen, einen attraktiven (zu Ihrem) Preis zu bieten. So funktioniert ein Monopol. Wenn Sie Ihre Meinung über die zukünftige Richtung des Aktienkurses ändern und wollen einen Teil Ihrer Investition zu retten, müssen Sie in der Lage, diese Optionen zu verkaufen, auch mit Verlust. In diesem Szenario wird niemand Ihre Optionen kaufen. Wenn Ihre Erwartungen (große Rallye nicht wahr werden, würden Sie verlieren 100 Prozent Ihrer Investition, wenn kein Händler bereit ist, die Position aus Ihren Händen nehmen. So, weil Sie müssen auf den Verkauf Ihrer Optionen abhängen, muss es jemanden zu kaufen In Ihrem Beispiel gibt es keine andere Person, an die Sie die Position entladen können, außer dem Market Maker. Die meisten der Zeit, Market Maker machen einen guten Job und bieten angemessene Geld-und Briefkurse, an denen Sie handeln können Ist eindeutig nicht mit dem Beispiel zitiert. Denken Sie daran, dass die MM kann nur so handeln, weil es keine Liquidität. Dies ist nicht lebensfähig. Die Situation sollte so schlecht, dass Sie nie kaufen Optionen auf dieser Aktie zumindest nicht, bis sie Werden Sie viel mehr Flüssigkeit. Wenn Sie wirklich erwarten, dass der Aktienkurs zu steigen, fragen Sie sich: Ist Ihre Erfolgsbilanz so gut, dass Sie leisten können, wetten Bargeld, wenn die Chancen auf einen Gewinn zu stapeln gegen Sie sind. Dieser MM hat kein Interesse am Handel Das ist offensichtlich von einem Null-Bid zu einem Preis von 0,40. Die Tatsache, dass Sie würde sogar in Erwägung ziehen, dass 0,40 zeigt, dass Sie noch nicht verstehen, das Konzept immer aus diesem Handel. Sure die Option Markt sieht gut aus mit Ihrem Kaufpreis ist das Angebot. Aber, sobald Sie versuchen, das Angebot zu schlagen, wird es verschwinden und der Markt wird wieder auf kein Gebot 0.40 gefragt. 3. Liquidität ist unerlässlich. Wiederholung: Liquidität ist Pflicht. Sie haben keine Chance zu gewinnen, wenn Sie der einzige Trader sind, oder auch wenn Sie einer von wenigen sind. Wenn die Marktmacher keine enge (d. h. schmale) Bidask-Spreizung bieten. Dann sollten Sie nicht die Optionen handeln. Wenn Sie sehr starke Gefühle über die Richtung einer bevorstehenden Aktienkursänderung haben, dann Handelsbestand. Ich weiß, dass Optionen bieten große Vorteile gegenüber dem Handel Lager, aber wenn Sie nicht ein faires Geschäft beim Kauf und Verkauf der Optionen, wenn es niemanden gibt, Positionen aus Ihren Händen zu einem vernünftigen Preis zu nehmen, dann ist es höchst unwahrscheinlich, dass Sie kommen können voraus. Wenn der MM nicht einen fairen und ordentlichen Markt pflegt, wo die Teilnehmer einen fairen Schuss bekommen, dann nicht mit ihm Geschäfte machen. Gehen Sie zurück zu einem Restaurant mit unhöflichen Kellner oder schrecklichen Speisen 4. Es ist vernünftig für große Aufträge, um Märkte zu bewegen. Jedoch ist es unzumutbar für Ihren Auftrag, den fragenden Preis bis jetzt zu stoßen. Wenn die neue Frage waren 0,45 oder 0,50, das wäre akzeptabel, und eine gemeinsame, Vorkommen. Dieser MM möchte nicht, diese Optionen um jeden Preis zu verkaufen, und sein 0.80 Angebot sollte dies deutlich machen. 5. Kaufen Out-of-the-money Optionen ist in der Regel eine schlechte Strategie. Vor allem in diesem Beispiel, wo es kein Gebot, bis Sie auf der Bühne angekommen. Wenn der Bestand einer sehr großen Preisänderung unterliegt, wird das Gebot (wenn Ihr Kaufauftrag nicht vorhanden ist) auf null oder null zurückgehen. Und Sie können sicher sein, dass, sobald Sie versuchen, die Optionen, die Sie besitzen zu verkaufen, das Gebot null sein wird. Natürlich, wenn die MM, die diese Optionen an Sie verkauft, will seine Position zu decken, dann kann er bieten 0,05 oder 0,10. Allerdings gibt es keine Chance, dass er ein faires Angebot bieten wird, wenn er weiß, dass niemand sonst jemals ein Angebot für Ihre Optionen. Mit anderen Worten, die extreme Nicht-Liquidität dieser Optionen garantiert dem MM, dass er das einzige Gebot ist und dass er keine Konkurrenz hat. In dieser Welt muss er nicht, um ein ernstes Angebot zu machen, weil sein das einzige Angebot ist. Die meisten Market Maker machen einen guten Job und, obwohl sie in das Spiel, um Geld zu verdienen, wird Ihnen (und anderen Händlern) ein vernünftiges fair. Allerdings, wenn die bidask Markt verhält sich wie es in diesem Szenario, wissen, dass dies eine schlechte Market Maker ist und dass Sie zum Verlust von Geld, wenn Sie Geschäfte mit ihm tun. Sie können nicht einen fairen Preis von jemanden, der nicht wollen, um einen Markt zu machen (d. H. Kaufen und verkaufen) diese Optionen. 6. Wenn Sie eine schmale Bid-Ask-Spread, wie 0.60 bis 0.65 oder sogar 0.60 bis 0.70 sehen, wissen Sie, dass es relativ sicher ist, um die fray eingeben. Allerdings, wenn die Bidask ist breit und vor allem, wenn das Gebot null ist, sollten Sie vermeiden, zu spielen. In Ihrem Beispiel war der Preis fragen 0,40. Das ist unverschämt, wenn das Gebot null ist. Die 40-Cent breite Spread ist ungewöhnlich und ist eine eklatante Warnung, dass das Spiel (in diesen Optionen) in Ordnung ist. Schauen Sie, was passiert ist. Sie bieten den fragen Preis und kauften einige Optionen. Frage: Haben Sie eine Ahnung von dem wahren Wert dieser Optionen Haben Sie einen Optionsrechner, um eine vernünftige Schätzung, was die Option wert war, haben Sie eine Vorstellung davon, was Faktoren bestimmen den Marktwert einer Option oder haben Sie Nur kaufen diese Optionen, weil Sie waren bullish auf dem Lager Lassen Sie mich Ihnen versichern, dass der Kauf der falschen (dh die Option, die nicht die beste für Ihre Aussichten) ist die Nummer eins Grund, dass Option Käufer Geld verlieren. Jetzt, dass Sie bieten 0,40 für mehr Optionen, die MM erhob das Angebot auf eine unglaubliche Ebene von 0,80. Ich garantiere, dass, wenn Sie die geringste Vorstellung davon, wie eine Option Wert zu bewerten hatte, würden Sie verstehen, dass 80-Cent nicht ein realer Weltpreis ist. Ihre Frage macht es den Anschein, als würden Sie erwägen, mehr kaufen zu diesem erhöhten Preis, aber ich hoffe, dass Sie nie tun, es sei denn, der Aktienkurs zoomte höher und dass 0,80 für einen angemessenen Wert für diese Option. Nur weil das Angebot 80 Cent ist, bedeutet es nicht, dass Sie müssen (oder sollten) 80 Cent zahlen, um Optionen zu kaufen. Es ist fast nie richtig, den fragenden Preis beim Kauf von Optionen zu zahlen. Stattdessen sollte ein Händler eine Limit-Order mit einem Gebot, das über dem aktuellen Gebot liegt, aber unterhalb der aktuellen fragen. Dieser Plan arbeitet oft genug, dass es Ihnen eine Menge Geld über Ihre Karriere im Handel sparen wird. In diesem Fall würden Sie nicht in der Lage, die Optionen zu kaufen. Aber das ist gut so. Stick mit mäßig bis aktiv gehandelten Optionen. Sie brauchen nicht Bidask-Spreads nur 5-Cent breit sein, aber auch 20-Cent für sehr preiswerte Optionen kann ein Warnsignal sein. Fünf Fehler zu vermeiden, wenn Trading-Optionen (vor allem seit dem Lesen dieser, youll haben keine Entschuldigung für Machen sie) Wersquore alle Kreaturen der Gewohnheit mdash aber einige Gewohnheiten sind es wert zu brechen. Option Trader jeder Ebene neigen dazu, die gleichen Fehler immer und immer wieder. Und der traurige Teil ist, die meisten dieser Fehler hätte leicht vermieden werden können. VERBINDEN SIE TRADEKING UND ERHALTEN SIE 1.000 IN FREIER TRADE COMMISSION Handelsprovision, die frei ist, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. Beginnen Sie heute Neben all den anderen Fallstricke auf dieser Website erwähnt, hier sind fünf häufiger Fehler, die Sie vermeiden müssen. Schließlich ist Handelswahlen isnrsquot einfach. Also, warum machen es schwieriger, als es sein muss MISTAKE 1: Nicht mit einem definierten Exit-Plan Yoursquove wahrscheinlich gehört diese eine Millionen mal vor. Beim Trading-Optionen, so wie wenn Ihr Händler Lagerbestände, itrsquos entscheidend, um Ihre Emotionen zu kontrollieren. Das doesnrsquot zwangsläufig bedeutet, dass Sie Eis durch Ihre Adern fließen müssen, oder dass Sie Ihre jede Furcht in einer übermenschlichen Weise schlucken müssen. Itrsquos viel einfacher als das: Immer einen Plan zu arbeiten, und immer arbeiten Sie Ihren Plan. Und egal, was Ihre Emotionen sagen Sie tun, donrsquot von ihm abweichen. Wie können Sie schlauer handeln Planen Sie Ihre Ausfahrt isnrsquot nur etwa Minimierung Verlust auf der Kehrseite, wenn die Dinge schief gehen. Sie sollten einen Exit-Plan, Zeitraum, auch wenn ein Trade geht Ihren Weg. Sie müssen Ihre upside Ausgangspunkt und nach unten Ausgangspunkt im Voraus zu wählen. Aber itrsquos wichtig, im Auge zu behalten, mit Optionen benötigen Sie mehr als upside und downside Preisziele. Sie müssen auch den Zeitrahmen für jeden Ausgang planen. Denken Sie daran: Optionen sind eine verfallene Anlage. Und die Rate der Verfall beschleunigt, wie Ihr Ablaufdatum nähert. Also, wenn yoursquore lange einen Anruf oder setzen und den Umzug, den Sie prognostiziert, doesnrsquot innerhalb der Zeitspanne erwartet, raus und gehen Sie zum nächsten Handel. Zeitverfall doesnrsquot muss dich immer verletzen, natürlich. Wenn Sie Optionen verkaufen, ohne sie zu besitzen, setzen yoursquore Zeitverfall, um für Sie zu arbeiten. Mit anderen Worten, yoursquore erfolgreich, wenn Zeitzerfall erodiert den optionrsquos Preis, und Sie erhalten, um die Prämie für den Verkauf erhalten zu halten. Aber denken Sie daran, diese Prämie ist Ihr maximaler Gewinn, wenn yoursquore kurz einen Anruf oder setzen. Die Flipside ist, dass Sie potenziell erhebliche Gefahr ausgesetzt sind, wenn der Handel schief geht. Die Quintessenz ist: Sie müssen einen Plan, um aus jedem Handel, egal welche Art von Strategie yoursquore läuft, oder ob itrsquos ein Gewinner oder ein Verlierer. Dont warten um auf profitable Trades, weil youre gierig, oder bleiben Sie viel zu lange in Verlierer, weil yoursquore in der Hoffnung, den Handel wird zurück zu Ihren Gunsten bewegen. Was ist, wenn Sie aus zu früh und verlassen einige auf dem Tisch auf dem Tisch Dies ist die klassische traderrsquos Sorge, und itrsquos oft als Begründung für nicht mit einem ursprünglichen Plan. Herersquos die beste Gegenargument wir denken können: Was ist, wenn Sie konsequent profitieren, reduzieren Sie Ihre Häufigkeit von Verlusten, und schlafen besser in der Nacht Handel mit einem Plan hilft Ihnen, mehr erfolgreiche Muster des Handels und hält Ihre Sorgen mehr in Schach. Sicher, Handel kann spannend sein, aber itrsquos nicht über Ein-Hit-Wunder. Und es shouldnrsquot über das Erhalten von Geschwüren von der Sorge, entweder. So machen Sie Ihren Plan im Voraus, und dann haften wie Super-Leim. Irrtum 2: Versuchen, für die Vergangenheit Verluste durch ldquodoubling uprdquo Trader haben immer ihre eisernen Regeln: ldquoIrsquod nie kaufen wirklich out-of-the-money Optionen, rdquo oder ldquoIrsquod nie verkaufen in-the-money Optionen. rdquo Aber itrsquos lustig wie Diese absolutes scheinen offensichtlich mdash, bis Sie sich in einem Handel finden, dass rsquos gegen Sie bewegt. Wersquove waren alle dort. Angesichts eines Szenarios, wo ein Handel genau das Gegenteil von dem, was Sie erwarten, ist Ihr Händler oft versucht, alle Arten von persönlichen Regeln brechen und einfach auf dem Handel die gleiche Option, die Sie mit begonnen. In solchen Fällen sind die Händler oft denken, ldquoWouldnrsquot es nett sein, wenn der gesamte Markt falsch war, nicht Merdquo Als Aktienhändler, erhielt Ihre Frage wahrscheinlich eine Rechtfertigung für ldquodoubling bis catch uprdquo: wenn Sie die Aktie bei 80, wenn Sie den ersten Kauf gekauft Es, yoursquove bekam, es bei 50 zu lieben. So kann es verlockend sein, mehr Aktien zu kaufen und die Nettokostenbasis auf dem Handel zu senken. Seien Sie vorsichtig, aber: Was manchmal Sinn machen kann für Aktien nicht oft in der Optionen-Welt fliegen. Wie können Sie smarter ldquoDoubling uprdquo auf eine Strategie-Strategie fast nie funktionieren. Optionen sind Derivate, dh ihre Preise donrsquot bewegen die gleiche Weise oder sogar die gleichen Eigenschaften wie die zugrunde liegenden Aktie. Obwohl Verdoppelung kann Ihre pro-Vertragskostenbasis für die gesamte Position senken, es in der Regel nur Ihr Risiko zusammen. So, wenn ein Handel nach Süden geht und yoursquore, das das vorher undenkbare betrachtet, treten Sie einfach zurück und fragen Sie sich: ldquoIf, das ich didnrsquot bereits eine Position im Platz habe, ist dieses ein Handel, den ich makerdquo Wenn die Antwort nein ist, dann tun es donrsquot. Schließen Sie den Handel, schneiden Sie Ihre Verluste, und finden Sie eine andere Gelegenheit, die jetzt Sinn macht. Optionen bieten große Möglichkeiten für Hebel mit relativ niedrigem Kapital, aber sie können schnell sprengen, wenn Sie graben sich tiefer zu halten. Itrsquos ein viel weiser Weg, um einen Verlust jetzt anstatt sich selbst für eine größere Katastrophe später zu akzeptieren. Irrtum 3: Trading illiquid Optionen Wenn Sie ein Angebot für jede Option auf dem Markt erhalten, bemerken Yoursquoll einen Unterschied zwischen dem Bid-Preis (wie viel jemand bereit ist, für eine Option zu bezahlen) und die fragen Preis (wie viel jemand bereit ist zu verkaufen Eine Option für). Oft, das Angebot Preis und die fragen Preis nicht reflektieren, was die Option wirklich wert ist. Der ldquorealrdquo Wert der Option ist tatsächlich irgendwo in der Nähe der Mitte des Angebots und fragen. Und wie weit die Geld - und Briefkurse von dem realen Wert der Option abweichen, hängt von der optionrsquos-Liquidität ab. LdquoLiquidityrdquo auf dem Markt bedeutet, es gibt aktive Käufer und Verkäufer zu allen Zeiten, mit starken Wettbewerb um Transaktionen zu füllen. Diese Aktivität steuert die Geld - und Briefkurse von Aktien und Optionen näher zusammen. Der Markt für Aktien ist im Allgemeinen liquider als die Märkte für verwandte Optionen. Thatrsquos, weil Aktienhändler alle handeln nur eine Aktie, während Menschen handeln Optionen auf eine bestimmte Aktie haben eine Fülle von Verträgen zur Auswahl, mit unterschiedlichen Ausübungspreise und verschiedenen Ablaufdaten. Bei den Geld-und Near-the-money-Optionen mit kurzfristigen Ablauf sind in der Regel die meisten flüssig. Daher sollte die Spanne zwischen den Geld - und Briefkursen schmaler sein als andere Optionen, die an derselben Börse gehandelt werden. Da Ihr Ausübungspreis von dem at-the-money-Streik weiter entfernt wird oder das Verfalldatum weiter in die Zukunft fällt, werden die Optionen in der Regel weniger und weniger flüssig. Folglich wird die Spanne zwischen dem Geld - und Briefkurs in der Regel breiter. Illiquidität im Optionsmarkt wird ein noch schwerwiegenderes Problem, wenn es um den Umgang mit illiquiden Aktien geht. Immerhin, wenn die Aktie inaktiv ist, werden die Optionen wahrscheinlich noch inaktiv sein, und die Bid-Ask-Spread wird noch breiter. Stellen Sie sich vor, Sie würden eine illiquide Option mit einem Geldkurs von 2,00 und einem Briefkurs von 2,25 handeln. Diese 25-Cent Unterschied könnte nicht wie eine Menge Geld zu Ihnen scheinen. In der Tat können Sie nicht einmal beugen, um ein Viertel zu holen, wenn Sie eine auf der Straße sahen. Aber für eine 2.00 Option Position, 25 Cent ist eine volle 12,5 des Preises Imagine opfern 12,5 von anderen Investitionen direkt von der Fledermaus. Nicht zu attraktiv, ist es Wie Sie handeln können smarter Zunächst einmal ist es sinnvoll, Optionen auf Aktien mit hoher Liquidität auf dem Markt Handel. Eine Aktie, die weniger als 1.000.000 Aktien pro Tag handelt, wird normalerweise als illiquide bezeichnet. So Optionen auf diesem Bestand gehandelt werden höchstwahrscheinlich illiquid zu. Wenn Yoursquore-Handel, könnten Sie beginnen, indem Sie auf Optionen mit offenen Interesse von mindestens das 50-fache der Anzahl der Kontakte, die Sie handeln möchten. Zum Beispiel, wenn yoursquore Handel 10 Verträge, sollte Ihre minimale annehmbare Liquidität 10 x 50 sein, oder ein offenes Interesse von mindestens 500 Verträge. Je größer die Menge bei einem Optionskontrakt, desto näher ist die Bid-Ask-Spanne. Denken Sie daran, die Mathematik und stellen Sie sicher, dass die Breite der Ausbreitung isnrsquot Essen zu viel von Ihrer anfänglichen Investition. Denn während die Zahlen mag zunächst unbedeutend, auf lange Sicht können sie wirklich addieren. Statt Handel illiquide Optionen auf Unternehmen wie Joersquos Tree Cutting Service, können Sie auch den Handel statt der Börse. Es gibt viele flüssige Aktien gibt mit Möglichkeiten zum Handel Optionen auf sie. IRRTUM 4: zu lange Warte zurück Short-Strategien zu kaufen Wir können diesen Fehler lässt sich auf einen Rat: Immer bereit und willens sind früh Short-Strategien zurück zu kaufen. Wenn ein Handel geht Ihren Weg, kann es einfach sein, auf Ihren Lorbeeren ausruhen und davon ausgehen, es wird auch weiterhin tun. Aber denken Sie daran, das wird nicht immer der Fall sein. Ein Handel, der zu Ihren Gunsten arbeitet, kann genauso gut nach Süden abbiegen. Es gibt eine Million Ausreden Händler selbst geben zu lange warten Optionen zum Erwerb theyrsquove verkauft: ldquoIrsquom den Vertrag Wetten verfallen worthless. rdquo ldquoI donrsquot wollen die Provision zu zahlen aus dem position. rdquo ldquoIrsquom zu bekommen hofft, nur ein wenig aufzubessern Mehr Gewinn aus der Traderdquohellip die Liste geht weiter und weiter. Wie Sie handeln können schlauer Wenn Ihre kurze Option bekommt Weg out-of-the-money und Sie können es kaufen, um das Risiko aus dem Tisch profitabel zu nehmen, dann tun Sie es. Donrsquot ist billig. Heres eine gute Faustregel: Wenn Sie 80 oder mehr von Ihrem anfänglichen Gewinn aus dem Verkauf einer Option halten können, sollten Sie es sofort zurückkaufen. Andernfalls wird einer dieser Tage eine kurze Option zurückkommen und Sie beißen, wenn Ihrsquove zu lange gewartet hat, um Ihre Position zu schließen. Zum Beispiel, wenn Sie eine kurze Strategie für 1,00 verkauft und Sie können es kaufen für 20 Cent pro Woche vor Ablauf, sollten Sie auf die Gelegenheit zu springen. Sehr selten wird es eine zusätzliche Woche des Risikos wert sein, nur um auf eine miese 20 Cent aufzuhängen. Dies ist auch der Fall mit höher-Dollar-Trades, aber die Regel kann schwerer zu bleiben. Wenn Sie eine Strategie für 5,00 verkauft und es würde 1,00 zu schließen, kann es noch verlockender sein, in Ihrer Position zu bleiben. Aber denken Sie an die Risikobelohnung. Option Trades können in Eile nach Süden gehen. So, indem Sie die 20 bis schließen Sie Geschäfte und verwalten Sie Ihr Risiko, können Sie sich viele schmerzhafte Klaps auf die Stirn. MISTAKE 5: Legging in verbreiteten Trades ldquoLegging inrdquo ist, wenn Sie die verschiedenen Beine eines Multi-Bein-Handel ein nach dem anderen eingeben. Wenn Ihr Händler einen langen Anruf zu verbreiten. zum Beispiel könnten Sie die Long-Call und dann zu Zeit mit einem Aufwärtstrend in den Aktienkurs, den Verkauf des kurzen Anruf versuchen zu kaufen versucht, ein weiteres Nickel oder zwei aus dem zweiten Bein zu quetschen. Allerdings wird oft der Markt stattdessen downtick, und Sie wouldrsquot in der Lage sein, ziehen Sie Ihre Verbreitung überhaupt. Jetzt hielt Ihr Händler mit einem langen Anruf ohne Möglichkeit, Ihr Risiko abzusichern. Wie Sie handeln können smarter Jeder Trader hat legged in breitet sich vor mdash aber nicht lernen Sie Ihre Lektion der harte Weg. Geben Sie immer einen Spread als Einzelhandel ein. Itrsquos nur dumm, auf zusätzliche Marktrisiko unnötig nehmen. Wenn Sie TradeKingrsquos Spread-Trading-Bildschirm verwenden, können Sie alle Beine Ihres Handels sicher sein, gleichzeitig auf den Markt gebracht, und wir wonrsquot Ihre Ausbreitung ausführen, wenn wir die Netto-Debit - oder Kredit yoursquore suchen erreichen kann. Itrsquos einfach ein intelligenter Weg, um Ihre Strategie ausführen und vermeiden Sie zusätzliche Risiken. (Denken Sie daran, dass Multi-Leg-Strategien unterliegen zusätzlichen Risiken und mehrere Kommissionen und kann auf bestimmte steuerliche Folgen unterliegen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater, bevor sie in dieser Strategien zu engagieren.) Todays Trader Netzwerk Erfahren Trading-Tipps amp Strategien aus TradeKingrsquos Experten Top-Ten-Option Fehler Fünf Tipps für eine erfolgreiche Option Covered Calls Spiele für jeder Marktlage Advanced Option Spielt Top Fünf Dinge, Stock Option Trader wissen sollten über Volatilität Optionen Risiko und sind nicht für alle Investoren geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, sind nicht garantiert für Genauigkeit oder Vollständigkeit, reflektieren nicht tatsächliche Investitionsergebnisse und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Trading Illiquid Optionen Die Gefahren und Nachteile der Low-Volume-Aktienoptionen Eine wichtige Lehre für den erfolgreichen Optionshandel zu lernen ist die Anerkennung der Nachteile des Handels illiquide Optionen. Technisch gesehen sind Aktienoptionen mit geringem Tagesvolumen oder einem geringen offenen Interesse (die beide an einer Optionskette zu sehen sind, wie bei den nachfolgenden Beispielen) nicht selbst illiquide. Es ist das niedrige Volumen oder illiquide zugrunde liegenden Aktien, die zu einer begrenzten Handelsaktivität auf die Optionen führt. Aber für alle praktischen Zwecke, Im gehend, illiquid Aktienoptionen mit Optionen gleichzusetzen, die Handelstätigkeit gedämpft haben. Und der primäre Nachteil auf illiquide Optionen ist, dass Sie eine schlechte Preisgestaltung erhalten, wenn Sie eine Option Position zu initiieren oder anzupassen. Der offensichtlichste Nachteil des Handels mit niedrigen Volumen Aktienoptionen ist eine breite Bid-Ask-Spread. Wenn nicht eine Menge von Optionen gehandelt werden, oder vielmehr, wenn nicht eine Menge der zugrunde liegenden Aktien ändern sich die Hände, dann werden Sie mehr auf die Barmherzigkeit der Market Maker, die auch brauchen, um sich vor einer geringen Liquidität, Und die oft Trades in die zugrunde liegenden Aktien als eine Möglichkeit, sich selbst bei der Verarbeitung Ihrer Bestellung zu sichern. Hier sind ein paar Beispiele für Sie selbst zu sehen - in der ersten, JNJ handelte um 67.65share zum Zeitpunkt dieser Option Kette Siebdruck: Nun, im Gegensatz zum JNJ (Johnson Johnson) Aktienoption Beispiel, wo die at (Kimco Realty) hat viel weniger Volumen, und als Ergebnis können Sie sehen, dass die Bid-Ask-Spread ist viel breiter, was bedeutet, als wenn Sie einen Handel zu initiieren oder versuchen, sich anzupassen Eine, wird der Market Maker einen signifikanten Schnitt zu nehmen: Option Pricing Factors Um fair zu sein, gibt es eine Reihe von Faktoren, die in der Bid-Ask-Spread beteiligt sind. Es ist nicht nur Volumen in den zugrunde liegenden oder Aktivität im Optionsmarkt selbst. Aber in gewisser Weise sind einige dieser Faktoren miteinander verwandt. Nehmen Sie das JNJ-Beispiel, wo die Optionen in 0,01 Inkrementen Preisen sind. Die ein Cent-Schritten hat mehr zu tun mit JNJ ein hoch liquides Mega-Cap-Unternehmen, auf dem eine Menge von Optionen gehandelt werden. Aber dass die bei der Geld-Bid-Ask-Spread ist nur 0,01 selbst (0,60-0,61) ist Anzeichen genug, dass auch wenn die Optionen in 0,05 Schritten bewertet wurden, dass die Preisgestaltung wäre viel effizienter (und attraktiv für Option Trader) als Sie sind auf einem niedrigeren Volumenbestand wie KIM. Anpassung und Rolling Illiquid Aktienoptionen Für mich ist das größere Problem mit dem Handel mit illiquiden Optionen nicht so viel mit der Einleitung des Handels, sondern vielmehr, wenn es Zeit kommt, Ihre Position anzupassen oder zu rollen. Die Art, wie ich Optionen handeln. Ich weiß, auf den Pfennig und die annualisierte Rate, was meine Renditen werden auf diesem Teil eines Handels (ich in der Regel sehen, Option Trades als mehr von einer Kampagne oder Reihe von Trades anstatt ein einmaliges Ereignis). Also, in dieser Hinsicht, auch wenn die Preisgestaltung ist nicht ideal, ich weiß im Voraus, was die Zahlen sind und ob diese Bedingungen akzeptabel für mich. Aber was passiert, wenn der Handel gegen mich Weil ich auf qualitativ hochwertige Unternehmen zu konzentrieren und die Einrichtung von Trades mit echten strukturellen Vorteilen, ich fast nie einen Verlust zu verlieren - stattdessen Ill rollen und stellen Sie die Position zu meinem langfristigen Vorteil, während Sie weiterhin buchen Prämieneinnahmen während der gesamten Laufzeit des Handels (oder Reihen von Trades). Aber nach meiner Erfahrung sind diese Anpassungen und Rollen anspruchsvoller im Umgang mit Optionen, die große Bid-Ask-Spreads haben. Eine schlechte Preisgestaltung kann den Unterschied zwischen dem Walzen eines Unterwasserhandels für noch anständige Renditen und dem Walzen einer für armselige Renditen (d. h. totes Geld) bedeuten. Und seine nicht nur die breite big-ask Verbreitung, die es schwieriger macht. Bei leicht gehandelten Aktien und Optionen sind LEAPS (längerfristige Optionen mit Laufzeiten von 9 Monaten bis 2 12 Jahren) in der Regel nicht verfügbar. Je weniger Flexibilität Sie beim Rollen oder Anpassen eines Handels haben, desto größer der Gegenwind wird es sein, um Ihren ultimativen Erfolg. Das ist nicht zu sagen, dass Sie nie eine illiquide Option handeln sollten (ich habe tatsächlich einen 3-Vertrag nackt gesetzt Position auf KIM zum Zeitpunkt des Schreibens), aber Sie müssen die strukturellen Nachteile, um dies zu erkennen.